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9月1日，“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通讯）“德华”（德科立、华工科技）股价联袂创历史新高，领涨CPO、光通讯模块板块。限度今日收盘，中际旭创涨幅达14.42%，股价盘中最高近414元；新易盛涨幅超9%，股价盘中最高近400元；天孚通讯涨幅11.90%，盘中最漂后225元；华工科技涨停；德科立盘中股价也创下新高，达131.33元，但最终收跌。成交额方面，新易盛、中际旭创分辨为247亿元、232亿元，仅次于寒武纪（250.7亿元）。
近日，国表里算力产业链利好共振。阿里巴巴2026财年第一季度（限度2025年6月底）财报暴露，单季“AI+云”成本开支达386亿元，同比增长220%。AI欺诈带动传统揣摸存储类居品的增长，带动阿里云收入至333.98亿元，同比增长26%，创三年来的最高增速，AI有关居品收入一语气八个季度同比三位数增长。寒武纪上半年营收高速增长，净利率改善显赫，多项财务场合暴露下流需求繁荣及轻财富模式上风。
国金证券研报以为，随同互联网巨头成本开支进入与国产AI芯片量产加快，永远眺好国产算力需求增长，IDC有望进入新一轮招标期。
国际算力产业链上，英伟达2026财年第二季度营收为467.4亿好意思元，同比增长56%；净利润为264.2亿好意思元，同比增长59%。国金证券研报以为，8蟾光模块指数增长46.66%。英伟达发布首份CPO官方文告，将于2026年量产Quantum-X与Spectrum-X平台，能效耕作至传统的3.5倍，显赫耕作AI厂能效与可靠性。跟着CPO加快产业化，国际算力基础设施投资有望进入新一轮上行周期。
在半年报季，“易中天”无一例外均交出了亮眼收货。新易盛功绩倍增，终了净利润39.42亿元，同比增长355.86%。中际旭创上半年终了净利润39.95亿元，同比增长69.40%。天孚通讯上半年净利润8.99亿元，同比增长37%。此外，华工科技终了归母净利润9.11亿元，同比增长44.87%。
新易盛暗意，文告期内，公司受益于数据中默算力投资的发展，销售收入较上年同期大幅增多。同期公司在1.6T等高速光模块界限执续破损，人人化布局进一步真切，国际营收占比达94.4%。
预测光模块赛说念的投资机遇，中信建投证券商榷以为，共封装光学（CPO）是业界公认的改日更高速度光通讯的主流居品样式之一，可显赫镌汰交换机的功耗和成本。CPO本领是系统性工程，波及材料、器件、EDA、模块、建筑等，对想象、封装和测试的条目极度高，因此现在产业中的近况主如果科技巨头在主导，产业链中的供应商合营。CPO/OIO中主要构成部分是CPO光引擎，接受的主如果硅光本领，因此两者的供应链也高度重合。
上述研报以为，参与到CPO/OIO研发的厂商主如果FAU、MPO、CW laser、光引擎、封装、流片厂、PCB厂商等，在各个细分界限具备较强上风的厂商，相通在CPO/OIO界限有望连接该逾越上风。光引擎是中枢居品，诚然现在主如果英伟达和博通等公司在主导，然则琢磨到光引擎与光模块的想象、制造和测试手脚高度相似，模块公司仍然具备较大的上风。FAU、MPO和Fiber Shuffle等光纤链接器居品，在CPO/OIO居品上的价值量有望显赫耕作。CW DFB laser是迫切的光源居品，在FR等波分复用的有谋略中，边际波长的激光器难度较大，价值量也较高。
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职守剪辑：杨红卜