甲骨文公司董事长兼聚拢首创东说念主拉里·埃里森(Larry Ellison)曾对云计较理念嗤之以鼻，早在2008年就直言其为“通首至尾的天方夜谭”。如今，云基础设施部门的得手不仅推动甲骨文股价飙升，还使埃里森踏进全球第二大富豪之列。
东说念主工智能得意大幅推高了对互联网计较和存储行状的需求。永久以来难以在该市集找到定位的软件公司甲骨文，凭借拿下大型客户站稳了脚跟。如今，甲骨文正通过犹他州的数据中心为埃隆·马斯克的xAI提供算力支握，在新加坡隔邻为英伟达公司拼装包含数万个AI芯片的集群，且近期还与当先东说念主工智能公司OpenAI签署了一项可能是有史以来限制最大的单一云行状合同。
在能源与材料双双短少的布景下，甲骨文需承担数百亿好意思元插足，用于斥地限制空前的大型数据中心。据知情东说念主士走漏，这其中包含一项专项筹办：为幸免恭候行家电网接入，公司每年将插足超10亿好意思元，仅用于为西德克萨斯州一座新建超大型数据中心配备燃气发电机供电。
受此大宗插足影响，甲骨文自1990年以来初次出现年度现款流为负的情况。与此同期，围绕“提供AI模子查考基础设施”这一业务，其永久运营可行性与盈利空间怎么，当今仍存在疑问。
成立于20世纪70年代的甲骨文，曾永久在科技行业的中枢舞台上水火不容。而在东说念主工智能时间重拾行业影响力的历程中，甲骨文的“回想之路”离不开三梗概津支持：一是里面全力劝服首席执行官萨夫拉·卡茨(Safra Catz)加大云业务插足；二是得手争取到TikTok等中枢客户；三是敢闯敢拼的高管克莱·马古约克(Clay Magouyrk)崭露头角，成为业务鼓舞的要紧力量。
为探究甲骨文怎么完好意思其嘻是图的情愿，彭博新闻社采访了30多名该公司现任及前任职工与客户。这些受访者弃取匿名走漏细节，包括公司老本激增、为知足OpenAI需求而加急鼓舞边幅、遭受监管阻碍，以及招聘数百名前亚马逊云业务职工等——原因在于甲骨文素来以行事装束、动辄付诸诉讼而着名，受访者需以此闪避研究风险。对此，甲骨文方面不予置评。
云业务构建之路
2000年代末，云计较启动郁勃发展，但埃里森对此却深嗜深嗜寥寥。甲骨文的中枢业务——同名数据库（客户需全额购买并径直装置在自有行状器上），是全球盈利才略最强的业务之一。而若遴遴聘户租出软件使用权的云销售形状，险些势必会导致利润下落，且还需与竞争敌手伸开配合，这对那时的甲骨文而言并无劝诱力。
多年来，甲骨文一直将云计较视为“营销噱头”而不予翔实，但跟着自己业务遭受冲击，其立场启动滚动。亚马逊公司向旗下云行状客户推出了更低价的数据库弃取；Salesforce等应用规模竞争敌手则情愿提供更方便的装置和更新行状。据了解埃里森那时想法的东说念主士走漏，他意志到必须将甲骨文的Fusion应用（常用于财务和资源遐想）挪动至云霄。
2010年代，甲骨文里面围绕构建面向企业里面及客户的云行状，伸开了多轮探索与竞争。其中，由托马斯·库里安(Thomas Kurian)主导、于2012年推出的首个云行状尝试，最终见效有限。
另一支主要由亚马逊前职工构成、由唐·约翰逊(Don Johnson)相易的团队，则提议了“裸金属”决策——客户无需与其他田户分享行状器，这使得甲骨文大要对准对心事保护条目较高的用户。该团队还专注于斥地袖珍数据中心，这一策略使其能在那些行业头部企业暂未布局的国度实现业务延迟。
“裸金属”决策得到了埃里森的认同。尽管十多年前埃里森已不再担任CEO，但他也曾公司的中枢决策者。基于该决策的新产品最终定名为“甲骨文云基础设施”(OCI)。库里安的决策被摈弃后，于2018年离开甲骨文，随后加入谷歌并细腻其云行状业务（于今仍担任该职），成为甲骨文的竞争敌手。
]article_adlist-->
瞻望到2029年甲骨文云业务将占总体业务的半壁山河，华尔街看好其未来数年的高速增长。开端：彭博、甲骨文
在推广OCI这一新产品时，甲骨文不得不冲破其永久以来“激进销售”的固有印象。该产品的中枢推广卖点包括：产品体系简化带来的更低订价，以及与其他云行状的简约兼容性。甲骨文的销售东说念主员还常对亚马逊云行状(AWS)交集的器具套件冷嘲热讽，向客户声称“使用亚马逊云行状，实则是在为其Kuiper卫星边幅等耗资巨大的‘磋商边幅’买单”。
亚马逊发言东说念主回话称：“弃取AWS的客户数目握续高出其他任何云行状提供商，这是因为咱们能提供无可相比的产品弃取、翻新速率、安全性和可靠性。”
具有里程碑风趣的客户
疫情本事，几居品有“变革风趣”的客户加入了甲骨文平台。在顽固本事，Zoom Communications Inc.因用户需求激增而难以搪塞，最终弃取甲骨文云行状来处理破费者端的流量。2023年，甲骨文还取得了优步科技公司(Uber Technologies Inc.)近20亿好意思元的配合情愿。
同期，甲骨文在客户方面最大的突破当属TikTok。这家字节跨越旗下的酬酢媒体公司，因与中国的关联受到好意思国议员审查，同期又需扩大其在好意思国的基础设施布局。而甲骨文不仅在国度安全规模训戒丰富，其董事长和CEO照旧那时在野的共和党的支握者，当然成为TikTok的联想弃取。
“TikTok的配合是OCI发展‘分水岭’。”曾在甲骨文主导数据中心斥地的前高管托尼·格雷森(Tony Grayson)暗示。他指出，这家新客户迫使甲骨文启动以从未有过的限制念念考业务布局。2022年，TikTok文书其通盘好意思国用户的流量王人将通过甲骨文的行状器传输。
据知情东说念主士走漏，来自TikTok的年收入赶快突破10亿好意思元，且在某段时期内，TikTok带来的业务限制高出了OCI其他通盘客户的总数。此外，早在ChatGPT激发东说念主工智能得意之前，甲骨文就已为TikTok运行数千台英伟达图形处理器（用于AI运算的芯片），积蓄了丰富的AI基础设施运营训戒。
嘲讽式解决
永久以来，甲骨文里濒临OCI的定位存在不合。部分高管认为，OCI应当作“保护神”，保护中枢的数据库业务并推动应用设施当代化；另一部分东说念主则主意，应借助OCI与亚马逊、微软等公司争夺通用云行状市集份额，在这个年限制达数千亿好意思元的市集平分得一杯羹。
要让CEO卡茨认同这一宽阔愿景并非易事。据了解其想法的东说念主士走漏，卡茨曾对云业务暗示怀疑，原理是数据中心运营老本上流且业务利润率低。这种老本意志也促使OCI初期将重心放在斥地袖珍数据中心上。但跟着TikTok、以及自后OpenAI等大宗配合边幅标落地，卡茨和其他公司传统派高管逐渐被劝服。
]article_adlist-->
甲骨文公司首席执行官萨夫拉·卡茨
该部门细腻东说念主马古约克在公司里面取得了无为称许。39岁的他在甲骨文晋升赶快，当今径直向埃里森通知责任。马古约克曾任职于亚马逊，之后成为OCI的首批职工之一；他近期已迁居至纳什维尔——甲骨文已情愿将总部迁至该市。本年6月，马古约克被晋升为公司总裁，在公司解决层看来，他是81岁的埃里森的潜在继任者。
“未必回头看，我会以为我方在任业生计的每一步可能王人并非全王人胜任，”马古约克在2023年7月的《Modern CTO》播客节目中暗示，“但收尾当今，一切似乎王人还算得手。”
曾与马古约克同事的东说念主评价他“责任才略极强，但也容易激发冲突”。2021年一项指控OCI存在不良责任文化的诉讼中提到，马古约克曾在尽是解决层的会议室里，对一位高管说其行动“果真愚蠢澈底”。在埃里森解决的公司里，“快嘴快舌”的上级并不罕有——埃里森本东说念主曾将我方的相易作风描述为“嘲讽式解决”。
OCI成立初期，该部门被称为“斯巴达”(Sparta)。与甲骨文其他部门相比，OCI能为职工提供更高薪酬，且总部设在西雅图而非旧金山湾区；此外，它还鉴戒了亚马逊云行状的作念法，握续淘汰事迹欠安的职工。
跟着云业务在甲骨文举座业务中的占比不停提高，OCI的要紧性也日益突显。如今，约有2.3万名职工的通知线最终指向马古约克。据Workforce.ai的分析数据，畴前两年间，高出600名职工从亚马逊跳槽至OCI。甲骨文里面东说念主士暗示，亚马逊近期扩充的“每周五天到岗办公”计谋，使得OCI更容易挖走东说念主才——因为OCI当今仍以混杂办公或良友办公为主。
前所未有的限制
如今，东说念主工智能已成为OCI增长的最大驱能源。据知情东说念主士走漏，甲骨文的未寄托订单（即已签约但未完成的边幅）中，大部分与使用基于GPU的行状器查考或部署AI模子的客户研究。
OpenAI瞻望将成为甲骨文最大的客户，两边配合边幅被定名为“星际之门”(Stargate)——该配合最初于1月在白宫与总统唐纳德·特朗普共同文书。两家公司达成的合同波及高出5吉瓦的计较算力，这一限制史无先例，其所需能源足以供数百万好意思国度庭使用。
为OpenAI行状的边幅进程条目极为紧要。据知情东说念主士走漏，研究数据中神思划于2027年头完工，其中多组行状器最快将于来岁夏天插足运行。这些设施在遐想时不仅琢磨了AI模子查考需求，还预留了支握“推理”（即运行已查考完成的AI模子应用）的才略。
业界普遍认为，提供AI查考基础设施的利润率低于AI推理业务——因为查考历程需要更先进的半导体芯片和更刚毅的散热系统。上述知情东说念主士暗示，与OpenAI配合边幅标具体本事表和遐想细节仍有可能调遣。
参与该边幅开发的东说念主士暗示，要找到能以合理价钱为边幅提供支握的数据中心开发商和电力供应商，并非易事。畴前一年，受关税影响以及供应商支配需求激增举高价钱，各样商品和行状老本均有所高涨。此外，要取得从当地电网获取边幅所需限制电力的审批，并斥地研究基础设施，经常需要数年本事。
甲骨文筹办全王人遴聘燃气发电的阿谁数据中心位于得克萨斯州沙克尔福德县，临近该公司在阿比林的另一个行状器园区。该数据中心由DigitalBridge Group Inc.旗下的Vantage数据中心公司细腻开发，计较算力将达1.4吉瓦，踏进全球已知限制最大的数据中心之列。
OCI之是以受AI企业爱好，部分原因在于其永久专注于裸金属行状器业务。如今，裸金属行状器已成为AI业务的标配，而甲骨文是首批提供该行状的主流厂商之一。用户和职工还指出，甲骨文的蚁合质地优异，且气象为客户提供高度定制化行状，这亦然其上风地点。
本年3月，著明行业分析机构Semianalysis将甲骨文云列为AI基础设施供应商名次的前线，原理是其高性价比、优质蚁合以及刚毅的客户行状才略。
“甲骨文在订价上很有竞争力，这无疑是个上风，”医疗健康规模AI模子查考与部署公司John Snow Labs的CEO大卫·塔尔比(David Talby)暗示。他的公司弃取OCI，部分原因在于其行状性能出色，且针对英伟达AI芯片进行了充分优化。
英伟达是甲骨文另一大AI客户，该公司不仅将OCI用于里面研发，还借助其为自己云基础设施行状提供算力支握。在甲骨文里面，英伟达的代号为“探路者”(pathfinder)。当今，英伟达正从甲骨文位于日本的H100芯片集群，以及印尼巴淡岛在建的数据中心租出算力。据知情东说念主士走漏，甲骨文还在与Meta Platforms Inc.和马斯克的xAI洽谈进一步的算力配合。
尽管甲骨文云业务限制仍远不足亚马逊、微软以及名规律三的谷歌，但该业务仍有巨大增漫空间。据Synergy讨论集团的数据，最近一个季度，全球云行状市集收入接近1000亿好意思元，同比增长率约为25%。
讨论公司Bernstein的分析师马克·莫尔德勒(Mark Moerdler)暗示，当今最大的疑问在于甲骨文将怎么为云业务延迟融资，以及这一历程会对公司盈利才略产生何种影响。不外，与CoreWeave等限制较小的竞争敌手不同，甲骨文当今无需通过借款来斥地数据中心。
“咱们认为，一朝渡过现时的投资阶段，甲骨文的利润率将回升，现款流也将大幅改善，”莫尔德勒将甲骨文现时的处境比作萨提亚·纳德拉(Satya Nadella)相易下的微软云业务转型时期，并暗示：“甲骨文正在资格的生意形状转型，其影响力更大，且发生的本事跨度更短。”裁剪/陈佳靖
海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP